С одержание

Введение 6

1 СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 8

1.1 Понятие финансовой эффективности деятельности предприятия 8

1.2 Показатели финансовой эффективности деятельности предприятия 17

1.3 Факторы и пути повышения экономической эффективности деятельности предприятия 25

2 АНАЛИЗ УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ РУП «МАЗ» 30

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия 30

2.2 Анализ показателей экономической эффективности деятельности РУП «МАЗ» 34

2.2.1 Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия 34

2.2.2 Расчет финансовых коэффициентов 39

2.2.3 Показатели, характеризующие деловую активность и кредитоспособность предприятия 41

2.2.4 Анализ прибыли и рентабельности предприятия 49

3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ 57

3.1 Пути повышения эффективности работы предприятия и улучшения его финансового состояния 57

3.2 Информационные технологии как инструмент повышения конкурентоспособности и эффективности работы машиностроительного предприятия 70

Заключение 77

Список использованных источников 81

ПРИЛОЖЕНИЕ А Стоимостной анализ продукции РУП «МАЗ» и основных конкурентов 85

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Характеристика основных фондов РУП «МАЗ» 88

ПРИЛОЖЕНИЕ В Распределение по группам российских дилеров РУП «МАЗ» 90

ПРИЛОЖЕНИЕ Г Объемы реализации продукции РУП «МАЗ» дилерами Украины.. 92

ПРИЛОЖЕНИЕ Д Перечень изделий, закупаемых РУП «МАЗ» по программе импортозамещения 93

ПРИЛОЖЕНИЕ Е Продукция, предлагаемая к освоению на предприятиях концерна «Белнефтехим» 95

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Перечень импортных изделий, производство которых освоено в РБ 97

ПРИЛОЖЕНИЕ З Анализ основных поставщиков РУП «МАЗ» 98

ПРИЛОЖЕНИЕ И План мероприятий, обеспечивающих достижение целевых параметров развития РУП «Минский автомобильный завод» на 2008 год 99

Введение

На сегодняшний день, в связи с переходом страны к рыночным отношениям существенно увеличивается количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если раньше она предназначалась достаточно узкому кругу лиц, как правило, вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению банка и территориальному органу статистики, то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений.

В связи с этим можно утверждать, что проблема анализа финансового состояния предприятий на сегодняшний день является весьма актуальной. Целью анализа финансового состояния – является предоставление руководству предприятия картины его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованных в его финансовом анализе, – сведения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.

В качестве объекта исследования было выбрано отечественное предприятие, ведущий производитель автотехники в Республике Беларусь – РУП «Минский автомобильный завод». Автомобильная техника Минского автомобильного завода предназначена для выполнения практически всех видов автомобильных перевозок. На заводе выпускается более 150 наименований продукции различного назначения. Кроме автомобилей завод выпускает прицепы, полуприцепы и автобусы. Данное предприятие выпускает экспортируемую продукцию и обеспечивает работой более 20000 человек. Именно поэтому представляет интерес проанализировать его финансовое состояние, изучить сильные и слабые стороны его деятельности.

Предметом исследования соответственно является финансовая деятельность предприятия и разработка технико-экономических мероприятий по повышению эффективности финансовой деятельности предприятия.

Цель работы - на основании теоретических исследований проблемы, анализа финансового состояния предприятия, найти возможные конкретные пути улучшения экономических показателей работы завода, доказав их целесообразность и эффективность.

Достижение поставленной цели реализуется посредством решения следующих задач:

− сравнительный, аналитический анализ и т. п.

Следует отметить, что прежде чем приступить к написанию работы, был проработан и изучен достаточно большой объем учебной и методической литературы, учтен опыт и рекомендации различных авторов (отечественных и зарубежных) по данной проблеме, проработаны статьи периодических изданий.

Кроме всего прочего, для решения вышеперечисленных задач и достижения цели работы в процессе анализа была использована годовая бухгалтерская отчетность предприятия, бизнес-план, план технического развития предприятия и т. д.

1 Сущность и задачи анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансовой эффективности деятельности предприятия

Эффективность предприятия - это экономическая категория, выражающая результативность его деятельности. Основные виды эффективности - экономическая, социальная, экологическая. Затраты на хозяйственные, социальные и экологические нужды, на инновационные и инвестиционные проекты в конечном итоге отражаются в финансовой отчетности предприятия. В ней представлены также конечные экономические результаты, на которые оказывают влияние социальные, экологические, внешние и внутренние факторы, а также инновации и инвестиции. Следовательно, понятие экономической эффективности предприятия представляет собой совокупную результативность субъекта хозяйствования по всем направлениям деятельности.

Финансовая эффективность предприятия как показатель характеризуется соотношением результата и затрат. Для ее количественной оценки применяются частные и обобщающие показатели. Частные показатели свидетельствуют об эффективности использования отдельного ресурса и результативности каждого конкретного продукта, а обобщающие дают представление об эффективности всех ресурсов или продуктов, а также о результативности предприятия как единого целого. Ранжирование частных и обобщающих показателей дает возможность выделить наиболее важные и менее значимые.

Из числа основных обобщающих показателей выбирается один, который является критерием (т. е. мерой экономической эффективности) и характеризует ее уровень.

Все показатели финансовой эффективности предприятия рассчитываются по следующей модели:

Критерием финансовой эффективности деятельности предприятия за год является рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Критерием экономической эффективности деятельности предприятия за все годы существования является рост его стоимости, который определяется отношением рыночной стоимости акции к номинальной стоимости акций.

Целью определения уровня и динамики экономической эффективности предприятия является обоснование рекомендаций по ее повышению.

Есть два подхода к исследованию финансовой эффективности: от частных показателей - к обобщающим и критерию или от критерия и обобщающих показателей - к частным.

Требования к выбору системы показателей финансовой эффективности:

− количество параметров зависит от конкретной цели анализа или планирования;

− экономический смысл каждого показателя должен быть понятным для восприятия и однозначным для толкования;

− по каждому показателю должна быть представлена объективная количественная информация на основании данных бухгалтерского или статистического учета;

− каждый показатель должен иметь цифровой диапазон колебания (от минимального к максимальному значению);

− для расчета частных показателей могут применяться натуральные, трудовые, стоимостные измерители и их относительные выражения (коэффициенты, проценты, индексы);

− для расчета обобщающих показателей экономической эффективности применяются только стоимостные измерения затрат и результатов и их относительные выражения.

Эффективность производства характеризует повышение производительности труда, наиболее полное использование производственных мощностей, сырьевых и материальных ресурсов, достижение наибольших результатов при наименьших затратах.

Как правило, оценка финансовой эффективности производится путем сопоставления результатов производства с затратами. Под результатами производства понимают его полезный конечный результат в виде:

− материализированного результата процесса производства, измеряемого объемом продукции в натуральной и стоимостной формах;

− народнохозяйственного результата деятельности предприятия, который включает не только количество изготовленной продукции, но и охватывает ее потребительскую стоимость.

Конечным результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия за определенный промежуток времени является чистая продукция, т. е. вновь созданная стоимость, а конечным финансовым результатом коммерческой деятельности - прибыль.

Эффективность производства можно классифицировать по отдельным признакам на следующие виды:

a) по последствиям:

1) экономическая,

2) социальная

3) экологическая;

б) по месту получения эффекта:

1) локальная (хозрасчетная),

2) народнохозяйственная;

в) по степени увеличения (повторения):

1) первичная (одноразовый эффект),

2) мультипликационная (многократно-повторяющаяся);

г) по цели определения:

1) абсолютная (характеризует общую величину эффекта или в расчете на единицу затрат или ресурсов),

2) сравнительная (при выборе оптимального варианта из нескольких вариантов хозяйственных или других решений).

Все вместе взятые виды эффективности формируют общую интегральную эффективность деятельности предприятия.

Финансовый анализ является частью общего анализа экономической эффективности деятельности предприятия. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.

В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг). С развитием финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными бумагами , расширением капитала. К доходам предприятия относятся также прочие поступления денежных средств , в виде штрафов, пеней и иных не планируемых доходов.

Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основные и оборотные средства . Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнести объем, структуру имущества и .

Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств , которые оказывают существенное воз действие на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков , рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

Финансовое состояние можно считать особенно важным объектом анализа экономической эффективности деятельности предприятия, поскольку в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового анализа.

Финансовый анализ считается основным инструментом управления хозяйственной деятельностью, поскольку он позволяет:

Определить исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

Выявить отклонения фактических данных от плановых показателей, оценить результативность реализуемых решений и тем самым принять меры к оперативному устранению недостатков и улучшению результатов;

Обеспечить обоснование выбора оптимальных проектов, с учетом уровня риска, затрат, доходов и конечных результатов.

В зависимости от принятых критериев можно выделить разные виды анализа, которые в краткой форме представлены на рисунке.

Рисунок 1 - Классификация финансового анализа по основным видам

Внутренний анализ проводится финансовыми службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Цель данного вида анализа – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство .

Внешний анализ осуществляется кредитными и финансовыми учреждениями, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе отчетности предприятия. Его целью является изучение платежеспособности; предприятия, оценка его эффективной деятельности и возможности выполнения в установленные сроки своих финансовых обязательств.

Анализ, осуществляемый на основе данных прошлого периода , позволяет установить определенные тенденции состояния материальных и финансовых ресурсов и использовать это для обоснования плановых заданий.

Текущий анализ дает возможность контролировать ход выполнения принятых решений, корректировать свои задания, успешно маневрировать денежными ресурсами с целью повышения их эффективности.

Анализ, осуществляемый на основе прогнозных показателей , широко применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и является основой для выбора оптимального варианта.

Полный анализ охватывает все стороны финансовой деятельности предприятия, оценку множества параметров, факторов, влияющих на эффективность и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Объектом частичного анализа является конкретный участок финансовой деятельности или группа однородных показателей, которая в данном периоде нуждается в совершенствовании (финансовые результаты, запасы).

Анализ финансовой деятельности осуществляется на основе данных бухгалтерского учета , отчетности, которая характеризует состояние имущества, источников их финансирования, финансовые результаты, уровень затрат, доходов и т. д. Основными источниками информации являются: «Бухгалтерский баланс» предприятия (форма 1 годовой и квартальной отчетности), «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2), «Отчет о движении денежных средств» (форма 4) и другие положения к балансу.

Кроме этих источников используется информация о внешних условиях хозяйствования (уровень налогообложения, процентных ставок по кредитам, конъюнктура товарного и финансового рынков). Источниками этих данных являются нормативные и законодательные акты, статистические материалы, научные публикации .

Для проведения финансового анализа используются методы, которые можно применять на всех предприятиях без учета отраслевой принадлежности, организации управления и формы собственности. Все они имеют количественную и качественную сторону осуществления финансового анализа.

К наиболее распространенным и применяемым на практике способам относится сравнительный метод.

Сравнительный метод основывается на сравнении фактических достижений конкретных показателей с плановыми данными, а также с данными прошлого периода. Кроме того, отдельные показатели аналогичных предприятий сопоставляются со среднеотраслевыми данными (рентабельность, ликвидность и т. д.), установленными нормами или международными стандартами. Целью этого анали­за является выявление отклонений фактических данных от принятых заданий или достигнутых результатов. В литературе выделяются следующие разновидности этого метода: горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Его целью является определение абсолютных и относительных изменений показателей финансовой отчетности за определенный период и их оценка. С помощью вертикального анализа оценивается финансовая отчетность с точки зрения рациональной структуры баланса и эффективности использования имущества и капитала предприятия.

Многофакторный метод заключается в установлении отдельных факторов на изменения анализируемых параметров.

Метод коэффициентов предполагает расчет числовых отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определений взаимосвязей показателей.

Реальная оценка аналитических исследований в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации, эффективных методов оценки явлений, а также последовательности проведения аналитических действий.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризует совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота .

В результате снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура активов и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и капитала и как следствие финансовой состояние предприятия.

Внешним проявлением финансового состояния выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность юридического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Иначе говоря, это воз­можность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные трудности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это так называемые внутренние факторы.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для саморазвития.

На финансовое состояние предприятия влияют и внешние факторы. Среди них - государственная политика в сфере налогов и финансирования расходов, процентная политика, государственная амортизационная политика, положение на рынке, в том числе финансовом, уровень безработицы и инфляции в стране и др. С этой точки зрения финансовая устойчивость предприятия - процесс противодействия негативным внешним обстоятельствам, его реакция на внешние воздействия.

Итак, финансовая устойчивость предприятия - это способ­ность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Одним из критериев устойчивого (нормального) финансового состояния, гарантирующего платежеспособность предприятия, является соблюдение следующего равенства:

Оценка обеспеченности запасов и затрат (сумма строк 210, 220, 230 бухгалтерского баланса) соответствующими источниками их финансирования применяется в качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости. Используя этот критерий, можно охарактеризовать неустойчивое и кризисное финансовое состояние. При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет увеличения источников собственных средств и тем самым собственных оборотных средств, а также привлечения дополнительных заемных источников для пополнения оборотного капитала . При этом для покрытия запасов и затрат требуются не только собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы, но и дополнительные источники, ослабляющие финансовую напряженность. К последним можно отнести временно свободные средства фондов потребления, резерва предстоящих расходов и платежей, дооценку запасов, финансовую помощь от государства и других субъектов хозяйствования.

Если же для финансирования запасов и затрат перечисленных источников недостаточно и предприятие использует задолженность кредиторам (бюджету, поставщикам, целевым бюджетным и внебюджетным фондам), то это можно оценивать как кризисное состояние. Неудовлетворительное финансовое состояние, как правило, характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной дисциплиной , наличием просроченной задолженности по обязательствам.

Для рыночной экономики важна стабильность. Поэтому в современных условиях актуальное значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных денежных средств для наиболее рационального и экономного ведения хозяйственной деятельности. Устойчивое финансовое состояние является результатом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Существенная роль в решении этих вопросов принадлежит финансовому анализу. Анализ финансового положения - часть финансового анализа.

Оценка финансового состояния и платежеспособности предприятия производится согласно правилам, утвержденным Постановлением Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизацией (ныне входят в состав Министерства экономики), Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 01.01.2001 г.

Вопросы анализа и оценки финансового положения включают: анализ динамики валюты баланса, структуры источников капитала предприятия и его размещения в активах, анализ равновесия активов и пассивов баланса, оценку платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, анализ финансовых результатов. Вопросы анализа финансового положения тесно связаны с анализом реализации продукции и ее себестоимости. Этот круг вопросов обусловлен тем, что на финансовое положение решающее влияние оказывает прибыль. В свою очередь она зависит от объема продаж, себестоимости и цен, поэтому названные показатели являются взаимосвязанными и взаимообусловленными.

Основными источниками информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия являются такие формы бухгалтерской отчетности, как баланс (форма 1) и отчет о прибылях и убытках (форма 2). Полезная информация содержится также в отчете о движении источников собственных средств (форма 3), отчете о движении денежных средств (форма 4), приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5), отчете о целевом использовании полученных средств.

Кроме того, используются пояснительная записка к годовому отчету и аудиторское заключение, формы статистической отчетности предприятия.

По мере развития рыночных отношений широкое применение получают методические приемы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий, используемые в международной практике. Характеристика показателей, порядок их исчисления и оценки получили подробное освещение в работах российских и белорусских ученых-экономистов - , -Станюты, и других.

1.2 Показатели финансовой эффективности деятельности предприятия

Для анализа и оценки эффективности финансовой деятельности предприятия применяется целая система показателей, характеризующих: наличие капитала и эффективность его использования; структуру пассивов предприятия, его финансовую независимость; структуру активов предприятия и степень производственного риска; структуру источников формирования оборотных активов ; платежеспособность и ликвидность предприятия ; риск банкротства; запас финансовой прочности.

В анализе эффективности финансовой деятельности предприятия используют в основном относительные показатели, так как они позволяют проводить сравнение:

− с установленными нормативами прогнозирования возможного банкротства;

− общепринятыми критериями оценки риска;

− аналогичными показателями других предприятий данной отрасли;

− показателями прошлых периодов, что позволяет установить тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

При финансовом анализе деятельности предприятия рассчитываются, прежде всего, такие обобщающие показатели как:

Фондовооруженность труда – отношение стоимости основных производственных фондов к среднесписочной численности работников;

Производительность труда – отношение товарной продукции к численности рабочих за определенный период;

Затраты на рубль товарной продукции - отношение товарной продукции к себестоимости товарной продукции, руб.

Рентабельность товарной продукции – отношение балансовой прибыли к себестоимости товарной продукции, руб.

Кроме того, рассчитывается ряд дифференцированных показателей:

Оборачиваемость оборотных средств - отношение основной стоимости оборотных средств к товарной продукции;

Продолжительность одного оборота в днях – отношение количества дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости;

Фондоотдача (материало, энерго и т. д. отдача) отношение товарной продукции к стоимости основных производственных фондов;

Фондоемкость (материало, энерго – емкость)- коэффициент обратный показателю фондоотдачи

Финансовые показатели (коэффициенты), используемые в анализе экономической эффективности деятельности предприятия и оценке финансового состояния предприятий, можно сгруппировать следующим образом:

Характеризующие структуру источников капитала и его финансовую устойчивость;

Характеризующие размещение капитала и эффективность его использования;

Показатели ликвидности;

Показатели прибыльности (рентабельности).

Следует иметь в виду, что полезность любого показателя (коэффициента) зависит от точности финансовой отчетности и получаемых на ее основе прогнозов. Финансовые коэффициенты - это исходная, а не конечная точка анализа. Их следует рассматривать как один из инструментов при проведении анализа. По одному коэффициенту нельзя судить о финансовом положении, их необходимо использовать в комплексе, системно.

Рассмотрим наиболее часто используемые показатели (коэффициенты).

1) Показатели, характеризующие структуру источников капитала При расчете показателей следует иметь в виду, что в Республике Беларусь источниками собственного капитала (средств) предприятия по балансу являются: уставный фонд (капитал) (строка 510 баланса), резервный фонд (строка 520), добавочный фонд (строка 530) и целевые финансирование и поступления (строка 560), нераспределенная прибыль (строка 540). При подведении итога 3 раздела баланса «Источники собственных средств» сумма собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (учредителей) (строка 515) и сумма непокрытого убытка (строка 550) принимаются в расчет со знаком «минус», т. е. вычитаются.

Коэффициент автономии (независимости) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины собственного капитала к величине валюты баланса:

где Кс - собственный капитал предприятия, р.;

К - итог (валюта) баланса, р.

Коэффициент автономии отражает независимость предприятия от заемных источников средств. В США и странах Западной Европы желательным считается поддерживать этот коэффициент на высоком уровне - 0,6. Нормальным значением в мировой практике считается на = 0,5. Более низкое значение коэффициента автономии может таить угрозу интересам собственников предприятия (в том числе владельцев акций), кредиторов, банков.

Коэффициент финансовой напряженности определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к общей сумме капитала (итогу баланса):

где КЗ – сумма заемных средств, р.;

К – итог (валюта) баланса, р.

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю долга в общей сумме капитала. Его также можно рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии. Если значение данного коэффициента не превышает 0,5, то это свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

Коэффициент финансовой неустойчивости (структуры капитала) также рассчитывается на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к собственному:

где Кз - величина заемного капитала, р.;

Кс - собственный капитал предприятия, р.

Этот коэффициент называют также коэффициентом финансового риска, коэффициентом финансового рычага. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. собственных средств. Чем выше коэффициент финансовой неустойчивости, тем больше долговых обязательств предприятия, тем рискованнее сложившаяся ситуация. Считается, что этот коэффициент должен быть в пределах единицы, т. е. долги не должны превышать размер собственного капитала.

Весьма важным коэффициент финансовой неустойчивости является для оценки долгосрочной платежеспособности. Целью оценки является раннее выявление признаков банкротства. Чем выше значение коэффициента, тем больше средств требуется предприятию для уплаты процентов по кредитам и займам и погашения основного долга.

Коэффициент покрытия задолженности (финансирования, финансовой устойчивости) определяется как отношение ве­личины собственного капитала к заемному:

Коэффициент показывает, насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами. Считается, что значение коэффициента, равное 2 и больше, подтверждает устойчивое финансовое положение предприятия. Однако не исключены хозяйственные ситуации, когда при меньшем значении коэффициента предприятие может успешно работать. Значение Пфу < 1 может свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия.

При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что в аналитических целях долгосрочные кредиты и займы (р.4 баланса) могут приравниваться к источникам собственных средств.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности. Он равен отношению собственных оборотных средств (капитала) к общей величине источников собственных средств:

где 0Сс - собственные оборотные средства (капитал), р.;

Кс - собственный капитал, р.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента характеризуется положительно, однако каких-либо устоявшихся нормативов значений показателя в практике нет.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборот ными средствами определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины собственного оборотного капитала к величине запасов (материально-вещественных элементов оборотных средств):

где ОСс - собственные оборотные средства (капитал), р.;

3 - запасы, р.

2) Показатели, характеризующие размещение капитала и эффективность его использования. Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства и нематериальные активы , запасы и затраты; денежные средства.

а) Соотношение монетарных активов (МА) и монетарных пассивов (МП). Монетарные активы не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Монетарные пассивы включают кредиты банка, кредиторскую задолженность

Первая цель - качество, а прибыль сама придет.

Аристотель Онассис

Уважаемые читатели, мы продолжаем цикл статей из серии «Управленческий учет в негосударственных предприятиях безопасности». Этот материал готовился долго и трудно, так как в практической деятельности руководителя ЧОПа методы финансово-экономического анализа предприятия в качестве основы для принятия решения применяются далеко не всегда. Написать данную статью меня заставило общение с некоторыми моими коллегами, которые полагают, что для охранного предприятия важнейшей составляющей является «маржа», есть прибыль - значит, дело идет хорошо. Чем больше прибыль, тем устойчивее предприятие, лучше условия работы и т.д. Однако на практике все обстоит иначе. Нередко на первый взгляд успешное предприятие вдруг начинало рушиться и обваливалось за считанные месяцы, а средненькое продолжало трудиться и приносить владельцам прибыль. В чем причина? Почему на рынке охранных услуг необходим финансово-экономический анализ?

Мои размышления имеют выраженную практическую направленность и приспособлены для решения задач общего плана частного охранного предприятия.

В основу материала положена практическая наработка и теоретические знания классических методов финансово-экономического анализа.

Что такое финансово-экономический анализ

Термин «анализ» ведет свою историю от греческого слова « analizis», что в переводе означает «разделяю». Соответственно анализ представляет собой разделение явления или предмета на составные части (элементы) для изучения их как частей (элементов) чего-то целого. Анализ позволяет рассмотреть внутреннюю часть исследуемого предмета, явления, процесса, понять сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

Необходимость применения анализа финансово-хозяйственной деятельности обусловлена общими объективными требованиями и условиями.

Во-первых, практической потребностью, возникшей с развитием бизнеса охранных услуг, расширением масштабов деятельности НПБ. Прикидки в памяти, примерные расчеты, анализ на уровне интуиции, применяемые руководителями ЧОПов, стали недостаточными в условиях, соответствующих объективной действительности. Руководители НПБ стали понимать, что без комплексного и всестороннего анализа финансово-экономической деятельности невозможно управлять сложными экономическими процессами и принимать оптимальные решения.

Во-вторых, экономический анализ финансово-экономической деятельности сформировался в результате дифференциации общественных и экономических наук, время односторонних аналитических исследований ушло, так как они не могли обеспечить все запросы практики.

Анализ финансово-экономической деятельности объединяет в себе экономическую теорию, макро- и микроэкономики, управление, организацию и планирование деятельности, статистику, бухгалтерский учет, экономический анализ и т.д.

В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования анализ финансово-экономической деятельности является важным элементом в системе управления НПБ, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки обоснованных планов и управленческих решений.

Для чего необходим финансово-экономический анализ

Финансово-экономический анализ обеспечивает своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности, изыскивает резервы улучшения финансово-экономического состояния предприятия и его платежеспособности.

Под финансово-экономическим состоянием понимается важный критерий деловой активности и надежности, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов, способность предприятия финансировать свою финансово-хозяйственную деятельность.

Финансово-экономическое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с контрагентами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В основе финансово-экономического анализа не столько расчет и оценка финансово-экономических показателей, сколько разработка рекомендаций по повышению эффективности бизнеса, улучшению финансового состояния предприятия. Для претворения этого в жизнь необходим комплексный, системный подход к изучению всех сторон деятельности предприятия на основе анализа финансово-экономических показателей. В перечень разделов финансово-экономического анализа входят:

Анализ платежеспособности и ликвидности;

Анализ структуры активов и степени их использования;

Анализ прибыли и рентабельности;

Анализ кредитоспособности заемщика;

Факторный анализ прибыли, себестоимости и т.д.;

Анализ структуры и динамики затрат предприятия и себестоимости услуг.

Финансово-экономический анализ направлен на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования, а также оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов, обеспечивает нужды процесса оказания услуг необходимыми ресурсами.

Цели и задачи финансово-экономического анализа

Цель анализа - своевременное определение и устранение недостатков в финансово-экономической деятельности и определение резервов для улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, выявление наиболее сложных вопросов управления в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Задачами финансово-экономического анализа являются правильные оценки начального финансово-экономического состояния и динамики его дальнейшего развития. Решение задач финансово-экономического анализа складываются из:

1) основных факторов, вызывающих изменения в финансово-экономическом состоянии;

2) изменений финансово-экономического состояния в пространственно-временном разрезе;

3) идентификации финансово-экономического положения;

4) оценки динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

5) оценки динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

6) оценки платежеспособности предприятия и оценки ликвидности баланса;

7) оценки относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия;

8) оценки эффективности использования средств и ресурсов предприятия;

9) повышения научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов, нормативов в процессе их разработки;

10) объективного и всестороннего исследования выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

11) определения эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

12) контроля за осуществлением требований коммерческого расчета;

13) проверки оптимальности управленческих решений;

14) внутрихозяйственных резервов укрепления финансового состояния.

Задачи определяются пониманием хозяйственных процессов предприятия, их социально-экономической эффективностью, конечными финансовыми результатами деятельности, складывающимися под воздействием объективных и субъективных факторов, находящих отражение через систему экономической информации.

Анализ финансово-экономической деятельности

В основе финансово-экономического анализа лежит анализ финансово-бухгалтерской отчетности. Он предполагает следующие этапы:

1. Предварительный обзор финансового и экономического состояния предприятия.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Оценка надежности информации статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия.

2.1. Оценка имущественного положения:

а) построение аналитического баланса;

б) вертикальный анализ баланса;

в) горизонтальный анализ баланса;

г) анализ кардинальных изменений имущественного положения.

2.2. Оценка финансового положения предприятия:

а) оценка ликвидности;

б) оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Оценка основной (уставной) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

Для эффективной деятельности негосударственных предприятий безопасности в современных условиях жесточайшей конкурентной борьбы руководителю ЧОПа необходимо реально оценивать финансово-экономическое состояние вверенного предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Что для этого необходимо генеральному директору и учредителю?

1. Изучить и применять методики оценки финансово-экономического состояния НПБ.

2. Применять в своей работе формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансово-экономической информации.

3. Претворять в жизнь данные методики в своей практической работе.

Анализ финансово-экономической деятельности НПБ проводится с помощью совокупности методов и методологий, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

В последующих статьях мы рассмотрим основные методы и показатели финансово-экономического анализа.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономической деятельности предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический, оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается отражение в отчетности всех видов охранных услуг.

Финансово-бухгалтерская отчетность состоит из отчетных документов, образующих единое целое:

Бухгалтерский баланс, форма №1;

Отчет о прибылях и убытках, форма №2;

Отчет о движении капитала, форма №3;

Отчет о движении денежных средств, форма №4;

Приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия, в ходе которого рассматриваются следующие вопросы:

Положение активов предприятия на начало и конец отчетного периода;

Условия работы предприятия в отчетном периоде;

Результаты, которые достигло предприятие в отчетном периоде;

Планы и перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Проводя сравнительный анализ разделов активов баланса, выясняем тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, об особенностях взаимоотношений с контрагентами, ввод в эксплуатацию новых видов деятельности и т.д. - все это содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результаты и перспективы деятельности предприятия обобщаются и оцениваются на основании данных анализа динамики прибыли, сравнительного анализа элементов роста активов предприятия, объемов производственной деятельности и прибыли. Данные о недостатках в работе присутствуют в балансе в публичном или завуалированном виде.

Каждое предприятие, планируя свою политику в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится закрепить свои конкурентные позиции. Исходя из чего часть финансово-экономической информации переходит в область коммерческой тайны и становится прерогативой внутреннего финансово-хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансово-экономического состояния, базирующийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляция себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т.п.), в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия. Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, так как он является той базой, на которой строится разработка финансово-экономической политики НПБ.

Для того чтобы оценить эффективность деятельности предприятия необходимо всесторонне изучить технический уровень производства, качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции, обеспеченность производства материалами, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективность их использования. В основу анализа входит системный подход, комплексный учет разнообразных факторов, качественный подбор достоверной информации и является важной функцией управления.

Целью анализа и оценки эффективности деятельности предприятия считается повысить эффективность работы предприятия на базе системного исследования всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачи оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

Идентификация реального состояния анализируемого объекта;

Исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

Выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

Установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;

Прогноз основных тенденций.

Предмет оценки эффективности деятельности предприятия это анализ экономических и производственных результатов, финансового состояния, результатов использования трудовых ресурсов и социального развития, использования и состояния основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности .

Oбъектом анализа и диагностики эффективности деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами выступают органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.

Функции оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативна.

При оценке эффективности деятельности предприятия, нужно руководствоваться определенными правилами и принципами, которые выработаны наукой и практикой:

научность;

комплексность;

системность;

объективность;

действенность;

регулярность;

оперативность;

массовость;

государственный подход;

эффективность.

Cистема управления включает в себя следующие взаимосвязанные функции: планирование, учет, анализ и принятие управленческих решений.

Для управления производством нужно необходимо иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством, является учет.

C помощью экономического анализа достигаются осмысление, понимание информации.

Управленческие решения разрабатываются и основываются на основе результатов анализа.

B любой сфере бизнеса результаты зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, приравнивающиеся к «кровеносной системе», которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Благодаря этому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют основное значение .

Для того чтобы определить сущность анализа эффективности деятельности предприятия необходимо определить основные составляющие его элементов. Этими элементами являются: финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, цели финансового анализа, субъекты анализа.

B условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, которая действует во всем мире.

Финансы предприятий это система отношений, связанных с их денежными платежами и возникают в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источников этих средств. Финансовые процессы предприятий заключаются в формировании их денежных расходов и доходов.

Финансовые отношения имеют место между:

предприятиями при оплате разнообразных работ, поставок, услуг реализации продукции, уплате и взыскании штрафных санкций;

предприятиями при взаимных финансовых вложениях (долевое участие, предоставление займов, приобретение ценных бумаг);

индивидуальными акционерами и предприятиями при распространении акций и выплате дивидендов по ним;

трудовыми коллективами и предприятиями в процессе расчетов по оплате труда;

подотчетными лицами и предприятиями, персоналом предприятий по операциям, не относящимся к расчетам по оплате труда, а также разными дебиторами и кредиторами;

предприятиями, арендаторами, вышестоящими организациями по арендным платежам;

государственным бюджетом и предприятиями при начислении и уплате налогов и санкций, целевом бюджетном финансировании, предоставлении налоговых льгот;

органами социального страхования и предприятиями, внебюджетными фондами при начислении и уплате страховых взносов, отчислений в Пенсионный фонд, Фонд занятости и т.д.;

банками и предприятиями в процессе погашения кредитов и кредитования, при уплате процентов, при осуществлении прочих видов банковского обслуживания .

Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, распределении и получении финансовых результатов (выручки, прибыли), возврате и привлечении заемных средств. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала.

Cтруктура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств и других внеоборотных активов, затрат и запасов, расчетов, денежных средств и других оборотных активов. Структура источников имущества предприятия - это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и других краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, которая определяется более мелкими элементами.

Cоотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое cостояние предприятия, определение степени устойчивости которого является oдной из важнейших задач финансового анализа. Операции, осуществляемые в xоде финансово-хозяйственного кругооборота и составляющие содержание процессов производства, сбыта и снабжения и т.д., непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия. Совокупности однородных хозяйственных oпераций, воздействующих на финансы предприятия, образуют хозяйственные процессы. Их влияние на динамику финансовых результатов и финансового cостояния предприятия, которое отражается в специфических системных экономических моделях, должно быть предметом исследования финансовой теории. Только на основе таких финансовых моделей может быть построена адекватная, объективная сложности финансово-хозяйственного кругооборота предприятия методика финансового анализа .

Главной целью оценки эффективности деятельности предприятия это получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, которые дают объективную и точную картину финансового cостояния предприятия, его убытков и прибыли, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами.

Oценка эффективности деятельности предприятия представляет собой cпособ трансформации, накопления и использования информации финансово-xозяйственного характера, имеющая целью:

оценить перспективное и текущее финансовое состояние предприятия;

оценить целесообразные и возможные темпы развития предприятия;

выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Задачи анализа финансового состояния определяются целью его оценки.

Oсновными задачами анализа финансово-хозяйственной деятельности являются:

оценка динамики, структуры и состава активов, их движения и cостояния;

оценка динамики, структуры и состава источников заемного и cобственного капитала, их движения и состояния;

анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса. .

Cодержание финансово-хозяйственного анализа обусловливается рядом oбстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внешними и внутренними пользователями):

пользовательскими запросами (партнеров, инвесторов и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния предприятия;

целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»);

потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа;

финансово-производственной необходимостью в связи с продвижением услуг и товаров на международный и внутренний рынок;

потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии xозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих решений внутренними и внешними ее пользователями .