Финансовое планирование в деятельности компании. Финансовое планирование

Тема 1 «Основы финансовой политики предприятия»

1. Финансовая политика предприятия это:

а) Наука, анализирующая финансовые отношения предприятий;

b) Наука, изучающая распределительные отношения предприятия, осуществляемые в денежной форме;

с) Совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия; +

d) Наука об управлении финансами хозяйствующего субъекта. Правильный ответ

2. Главная цель финансовой деятельности предприятия состоит: а) В организации на предприятии финансовой работы;

Ь) В правильном исчислении и своевременной уплате налогов;

с) В точном выполнении всех показателей финансовых планов;

d) В максимизации благосостоянии собственников в текущем и перспективном периоде; +

е) В максимизации прибыли;

f) В обеспечении финансовой устойчивости предприятия. Правильный ответ:.

3. Основной целью финансовой деятельности предприятия является:

а) Максимизация рыночной цены предприятия. +

b) Максимизация прибыли

с) Обеспечение предприятия источниками финансирования

d) Все перечисленное Правильный ответ:

4. Стратегическими финансовыми целями коммерческой организации являются:

а) Максимизация прибыли; +

Ь) Обеспечение ликвидности активов предприятия;

с) Организация системы финансового планирования и регулирования;

d) Обеспечение финансовой устойчивости +

е) Синхронизация и выравнивание положительных и отрицательных денежных потоков предприятия;

f) Рост рыночной стоимости организации; g) Обеспечение дивидендных выплат. Правильный ответ:

5. На стратегическое направление развития предприятия оказывают влияние следующие факторы:

а) Новинки в технологии производства в данном сегменте рынка;

Ь) Масштаб предприятия; +

с) Стадия развития предприятия; +

d) Состояние финансового рынка; +

е) Налоговая система; +

f) Величина государственного долга. Правильный ответ:

6. К тактическим финансовым целям коммерческой организации можно отнести:

а) Максимизация прибыли;

Ь) Сокращение издержек производства; +

с) Обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

d) Максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде;

е) Рост объема продаж;

f) Повышение отпускных цен на производимую продукцию. Правильный ответ:

7. Долгосрочная финансовая политика включает:

а) Управление структурой капитала; +

Ь) Управление кредиторской задолженностью; с) Расчет нормативов оборотных средств;

d) Управление дебиторской задолженностью.

Правильный ответ:

8. Долгосрочная финансовая политика предприятия:

а) Определяется краткосрочной финансовой политикой;

b) Существует наряду с ней; +

с) Оказывает влияние на краткосрочную финансовую политику. Правильный ответ: +

9. Горизонтальный метод финансового анализа - это:

а) Сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом+

b) Определение структуры итоговых финансовых показателей

с) Определение основной тенденции изменения динамики показателей Правильный ответ:

10. Оценка динамики финансовых показателей проводится с помощью:

а) вертикального анализа

b) горизонтального анализа +

с) финансовых коэффициентов Правильный ответ:

11. Учебные дисциплины, с которыми связана финансовая политика:

а) Финансовый менеджмент; +

b) Статистика; +

с) Финансы; +

d) Бухгалтерский учет; +

е) История экономических учений; f) Мировая экономика. Правильный ответ:

12. К объектам управления финансовой политики предприятия относятся:

а) Финансовый рынок;

b) Капитал; +

с) Денежные потоки; +

d) Инновационные процессы. Правильный ответ:

Тесты по теме 2 «Долгосрочная финансовая политика»

1. Капитализация - это:

a) Сумма произведений курсов акций на количество акций в обращении. +

b) Совокупный объем эмиссии ценных бумаг, обращающихся на рынке.

с) Совокупный акционерный капитал компаний-эмитентов по номинальной стоимости. d) Совокупная рыночная стоимость активов компаний-эмитентов. Правильный ответ:

2. Укажите наиболее вероятные последствия значительного превышения собственного капитала компании по отношению к заемному капиталу вследствие того, что компания предпочитает выпуск акций выпуску облигаций:

1. Ускорение темпов роста прибыли на одну акцию.

2. Замедление темпов роста прибыли на одну акцию. 3. Увеличение рыночной стоимости акций компании, 4. Снижение рыночной стоимости акций компании

Правильный ответ:

3. Текущая доходность облигаций с купонной ставкой 10% годовых и рыночной стоимостью 75% равна:

Правильный ответ:

4. На рынке одновременно обращаются две корпоративные облигации с одинаковой номинальной стоимостью. Облигация АО «А» имеет купонную ставку 5%, облигация АО «В» - купонную ставку 5,5%. Если рыночная стоимость облигации АО «А» равна номиналу, то без учета прочих факторов, влияющих на цену облигации, укажите правильное утверждение в отношении облигации АО ((B»:

a) рыночная стоимость облигации АО «В» выше номинала.+

Ь) рыночная стоимость облигации АО «В» ниже номинала. с) рыночная стоимость облигации АО «В» равна номиналу.

d) доходность облигации АО "В" выше доходности облигации АО "А". Правильный ответ:

5. Укажите источники выплаты дивидендов по обыкновенным акциям:

а) Нераспределенная прибыль текущего года.+

b) Нераспределенная прибыль прошлых лет. с) Резервный фонд.

d) Нераспределенная прибыль текущего года и прошлых лет. +

Правильный ответ:

б. К преимуществам акционерной формы организации бизнеса относятся: а) Субсидиарная ответственность акционеров.

b) Широкие возможности доступа на финансовые рынки. +

с) Все перечисленное. Правильный ответ:

7. Если у компании нет прибыли, то владелец привилегированных акций: а) Может требовать выплаты дивидендов по всем акциям. b) Может требовать выплаты дивидендов частично.

с) Вообще не может требовать выплаты дивидендов+

D) Единство 1 и 2. Правильный ответ:

8. Укажите финансовый инструмент, используемый для привлечения собственного капитала: a) Дополнительный паевой взнос. +

b) Эмиссия облигаций.

с) Увеличение добавочного капитала.+

d) Лизинг.

Правильный ответ:

9. Какие виды пассивов не относятся к собственному капиталу компании: а) Уставный капитал.

b) Нераспределенная прибыль.

с) Векселя к уплате. +

d) Долгосрочные кредиты. +

е) Кредиторская задолженность +

Правильный ответ:

10. Коэффициент автономии определяется как отношение:

а) Собственного капитала к валюте баланса. +

b) Собственного капитала к краткосрочным кредитам и займам. с) Чистой прибыли к собственному капиталу. d) Собственного капитала к выручке. Правильный ответ:

11. Собственный капитал предприятия: а) Сумма всех активов.

b) Нераспределенная прибыль.

с) Выручка от продажи товаров (работ, услуг).

d) Разница между активами и обязательствами компании. +

Правильный ответ:

12. Лизинг выгоднее кредита: а) Да.

b) Нет.

с) В зависимости от условий их предоставления+

D) В зависимости от сроков предосталвения. Правильный ответ:

13. Финансовый лизинг представляет собой:

а) Долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования. +

b) Краткосрочную аренду помещения, оборудования и пр.

с) Долгосрочную аренду, предполагающую частичную выкупаемость оборудования. - Правильный ответ:

14. Доля привилегированных акций в уставном капитале АО не должна превышать:

b) 25%. +

d) Норматив устанавливает общее собрание акционеров. Правильный ответ:

15. Какая статья не включается в раздел Ш бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»? а) Уставный капитал.

b) Добавочный и резервный капитал.

с) Краткосрочные обязательства. +

d) Нераспределенная прибыль. Правильный ответ:

16. Укажите финансовый источник формирования добавочного капитала:

а) Эмиссионный доход+

b) Прибыль.

c) Средства учредителей. Правильный ответ:

17. Для предприятий какой организационно-правовой формы формирование резервного капитала является обязательным в соответствие с российским законодательством:

а) Государственные унитарные предприятия.

b) Акционерные общества.+

с) Товарищества на вере. Правильный ответ:

18. Назовите источник финансирования предприятия:

а) Амортизационные отчисления +

b) Денежные средства

с) Оборотные средства d) Основные средства Правильный ответ:

19. Величина стоимости (цена) привлеченного капитала определяется как:

a ) Отношение расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов, к сумме привлеченных ресурсов. +

b) Сумма уплаченных процентов по кредитам.

с) Сумма процентов по кредитам и выплаченных дивидендов. Правильный ответ:

20. Эффект финансового рычага определяет:

а) Рациональность привлечения заемного капитала; +

b) Отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам; c) Структуру финансового результата. Правильный ответ

Тесты по теме 3

1. На что направлен процесс финансового планирования на предприятии:

А. На более эффективное использование прибыли и других доходов. +

Б. На рациональное использование трудовых ресурсов. В. на улучшение потребительских свойств товара. Правильный ответ:

2. Что не является источником финансирования предприятия:

А. Форфейтинг.

Б. Амортизационные отчисления.

В. Объем затрат на НИОКР. +

Г. Ипотека.

Правильный ответ:

3. Из перечисленных источников выберите источник финансирования долгосрочных инвестиций:

А. Добавочный капитал.

Б. Амортизационный фонд. +

В. Резервный фонд. Правильный ответ:

4. Что понимается под источниками финансирования, которыми располагает предприятие на плановый период:

А. Собственные средства.

Б. Уставный капитал предприятия.

В. Собственные, заемные и привлеченные средства. +

Правильный ответ:

5. Какой период охватывает текущий финансовый план предприятия:

А. Год. +

Б. Квартал. В. Месяц.

Правильный ответ:

6. Какова основная задача финансового планирования предприятия:

А. Максимизация стоимости компании. +

Б, Учет объемов произведенной продукции.

В. Эффективное использование трудовых ресурсов. Правильный ответ:

7. Какой из перечисленных методов относится к прогнозированию:

А. Нормативный.

Б. Дельфи. +

В. Балансовый.

Г. Денежных потоков. Правильный ответ:

8. Какой из перечисленных методов относится к финансовому планированию:

А. Нормативный +

Б. Анализ трендов.

В. Анализ временных рядов. Г. Эконометрический. Правильный ответ:

9. является ли верным утверждение, что метод экономико-математического моделирования позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими:

Правильный ответ:

10. Расположите финансовые планы по сроку действия в порядке уменьшения периода действия:

А. Стратегический план, перспективный финансовый план, оперативный финансовый план, текущий финансовый план (бюджет).

Б. Стратегический план, перспективный финансовый план, текущий финансовый план (бюджет), оперативный финансовый план. +

В. Перспективный финансовый план, стратегический план, оперативный финансовый план, текущий финансовый план (бюджет).

Правильный ответ:

11. Имеются следующие данные по предприятию: активы баланса, которые меняются в зависимости от объема продаж - 3000 руб., пассивы баланса, которые меняются в

зависимости от объема продаж - 300 руб., прогнозируемый объем продаж - 1250 руб.,

фактический объем продаж - 1000 руб., ставка налога на прибыль - 24%, коэффициент дивидендных выплат - 0,25. Чему равна потребность в дополнительном внешнем финансировании :

Б. 532,5 руб.+

В. 623,5 руб.

12. Объем продаж предприятия - 1000 тыс. руб., загрузка оборудования составляет 70%. Чему равен объем максимальный объем продаж при полной загрузке оборудования :

А. 1000 руб. Б. 1700 руб.

В. 1429 руб. +

Г. Ни один из ответов не верен. Правильный ответ:

13. Объем продаж предприятия - 1000 тыс. руб., загрузка оборудования составляет 90%. Чему равен объем максимальный объем продаж при полной загрузке оборудования :

А. 1900 руб.

Б.1111 руб.+

В. 1090 руб.

Г. Ни один из ответов не верен. Правильный ответ:

14. Объем продаж предприятия - 1000 тыс. руб., загрузка оборудования составляет,-.. 90%, основные средства - 1SOO тыс. руб. Чему равен коэффициент фондоемкости при полной:": загрузке оборудования :

Г. Ни один из ответов не верен. I Правильный ответ:

15. Существует ли взаимосвязь между финансовой политикой и ростом:

A. Существует в форме прямой зависимости. +

Б. Существует в форме обратной зависимости.

В. Взаимосвязь отсутствует. Правильный ответ:

l6. Максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования, называется:

А. Коэффициентом устойчивого роста

Б. Коэффициентом внутреннего роста +

В. Коэффициентом реинвестирования.

Г. Коэффициентом дивидендных выплат. Правильный ответ:

17. Максимальный темп роста, который предприятие может поддерживать без увеличения финансового рычага, называется:

А. Коэффициентом устойчивого роста +

Б. Коэффициентом внутреннего роста В. Коэффициентом реинвестирования.

Г. Коэффициентом дивидендных выплат. Правильный ответ:

18. Чистая прибыль предприятия составила 76 тыс. руб., общая сумма активов - 500 тыс. руб. Из 76 тыс. руб. чистой прибыли было реинвестировано 51 тыс. руб. Коэффициент внутреннего роста составит:

А. 10%.

19. У предприятия чистая прибыль составляет 76 тыс. руб., собственный капитал 250 тыс. руб. Коэффициент капитализации равен 2/3. Коэффициент устойчивого роста равен:

А. 12,4%.

Б. 10,3%.

В. 25,4%. +

Г. Ни один из ответов не верен. Правильный ответ:

20. Предприятие имеет финансовый рычаг 0,5, чистую рентабельность продаж 4%, норму выплаты дивидендов 30% и коэффициент капиталоемкости 1. Коэффициент устойчивого роста равен:

Г. Ни один из ответов не верен. Правильный ответ:

21. При росте чистой рентабельности продаж коэффициент устойчивого роста:

А. Увеличится. +

Б. Уменьшится.

В. Не изменится.

Правильный ответ:

22. При уменьшении процента чистой прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов, коэффициент устойчивого роста:

А. Увеличится. +

Б. Уменьшится.

В. Не изменится.

Правильный ответ:

23. При уменьшении финансового рычага предприятия (отношение заемных средств к собственным) коэффициент устойчивого роста:

А. Увеличится.

Б. Уменьшится. +

В. Не изменится.

Правильный ответ:

24. При уменьшении оборачиваемости активов предприятия коэффициент устойчивого роста:

А. Увеличится.

Б. Уменьшится. +

В. Не изменится.

Правильный ответ:

25. Если полученное значение Z-счета в пятифакторной модели прогнозирования банкротства Альтмана более 3, это значит, что вероятность банкротства:

А. Очень высокая.

Б. Высокая.

В. Низкая

Г. Очень низкая +

Правильный ответ:

Тесты ДКФП т4

1. В состав операционного бюджета входит:

А. Бюджет прямых затрат на оплату труда.

Б. Инвестиционный бюджет. +

В. Бюджет движения денежных средств. Правильный ответ:

2. Какой показатель, включаемый в бюджет движения денежных средств, создает источник прямых инвестиций? А. Погашение облигаций.

Б. Покупка материальных внеоборотных активов. +

В. Амортизация.

Правильный ответ:

3. Какой текущий бюджет должен быть подготовлен, чтобы можно было оценить количество материалов, которое необходимо закупить: А. Бюджет коммерческих расходов. Б. Бюджет продаж.

В. Бюджет производства

Г. Бюджет закупок материалов. +

Правильный ответ:

4. Верно ли утверждение, что исходным элементом прямого метода составления бюджета движения денежных средств является прибыль?

Правильный ответ:

5. Включаются ли коммерческие расходы, отражаемые в бюджете доходов и расходов, в операционные расходы предприятия? А. Да.

Правильный ответ:

6. Детализированная схема предполагаемых производственных затрат, отличных от прямых материальных затрат и прямых затрат на оплату труда, которые должны иметь место для выполнения плана производства, есть:

А. Бюджет общепроизводственных расходов. +

Б. Инвестиционный бюджет.

В. Бюджет управленческих раходов. Г. Основной бюджет.

Правильный ответ:

7. Какие из перечисленных статей плана движения денежных средств входят в раздел "Поступления от текущей деятельности"?

А. Получение новых займов и кредитов.

Б. Выручка от реализации продукции. +

В. Эмиссия новых акций. Правильный ответ:

8. Верно ли утверждение, что увеличение долгосрочных финансовых вложений создает приток денежных средств на предприятии? А. Да.

Б. Нет. I +

Правильный ответ:

9. Какие из перечисленных статей бюджета движения денежных средств входят в раздел "Расходы по инвестиционной деятельности"? А. Краткосрочные финансовые вложения.

Б. Уплата процентов по долгосрочному кредиту.

В. Долгосрочные финансовые вложения.+

Правильный ответ:

10. Укажите два метода составления плана движения денежных средств:

А. Прямой. +

Б. Контрольный.

В. Аналитический.

Г. Косвенный. +

Правильный ответ:

11. Верно ли утверждение, что увеличение дебиторской задолженности создает приток денежных средств на предприятии? А. Да.

Правильный ответ:

12. В каких случаях целесообразно выделение доходов (расходов) по инвестиционной деятельности в бюджете движения денежных средств?

А. В любом случае. +

Б. При значительном объеме инвестиционной деятельности.

В. при обособлении амортизационного и ремонтного фондов. Правильный ответ:

13. Какой бюджет является отправной точкой в процессе разработки сводного бюджета?

А. Бюджет коммерческих расходов.

Б. Бюджет продаж. +

В. Бюджет производства.

Г. Бюджет закупок материалов. Правильный ответ:

14. Какой финансовый показатель отражается в расходной части бюджета движения денежных средств?

А. Средства целевого финансирования.

Б. Инвестиции в основные средства и нематериальные активы +

В. Выпуск векселей.

Правильный ответ:

15. Бюджет, основанный на добавлении к бюджетному периоду одного месяца, как только истекает текущий, называется: А. Непрерывным.

Б. Гибким. +

В. Оперативным. Г. Прогнозным.

Правильный ответ:

16. Какая из перечисленных статей входит в расходную часть бюджета движения денежных средств?

А. Авансы полученные.

Б. Долгосрочные кредиты.

В. Доходы от внереализационных операций..

Г. Авансы выданные. Правильный ответ: +

17. Какие финансовые показатели не входят в пассив планового баланса предприятия?

А. Целевое финансирование и поступления. Б. Долгосрочные кредиты и займы.

В. Краткосрочные финансовые вложения. +

Правильный ответ:

18. Из бюджета продаж компании следует, что в ноябре рассчитывают продать 12500 шт. продукта А и 33100 шт. продукта В. Продажная цена продукта А составляет 22,4 руб., а продукта В - 32 руб. Отдел продаж получает 6% комиссионных от продажи продукта А и 8% - от продажи продукта В. Сколько комиссионных планируется в бюджете получить от продажи за месяц:

А. 106276 руб.

Б. 101536 руб.+

В. 84736 руб.

Г. 92436 руб.

Правильный ответ:

19. Что является наилучшей основой для оценки результатов деятельности за месяц:

А. Ожидаемое выполнение за месяц (бюджетное). +

Б. Фактическое выполнение за тот же месяц в предыдущем году. В. Фактическое выполнение за предыдущий месяц. Правильный ответ:

20. Компания продала товары на сумму 13400 руб. в августе; на сумму 22600 руб. в сентябре и на сумму 18800 руб. в октябре. Из опыта поступления денег за проданные товары известно, что 60% средств от продаж в кредит поступает на следующий месяц после продажи; 36% - во втором месяце, 4% - не будет получено совсем. Сколько денег получено от продаж в кредит в октябре:

А. 18384 руб. +

Б. 19416 руб.

В. 22600 руб.

Г. 18800 руб.

Правильный ответ:

21. В процессе подготовки операционного бюджета последним этапом обычно является подготовка:

А. Бюджета доходов и расходов. +

Б. Прогноза баланса

В. Бюджета движения денежных средств.

Г. Ни одного из выше названных бюджетов. Правильный ответ:

22. Количество материалов, которое необходимо закупить, будет равно бюджетному количеству использованных материалов:

А. Плюс запланированные конечные запасы материалов и минус начальные их запасы.+

Б. Плюс начальные запасы материалов и минус запланированные конечные их запасы. В. Оба вышеназванных утверждения справедливы. Г. Ни одно не верно. Правильный ответ:

23. Предприятие имеет начальные запасы определенного товара 20000 шт. В конце бюджетного периода оно планирует конечные запасы 14500 шт. этого товара и произвести 59000 шт. Планируемый объем продаж составляет:

Б. 64500 шт.+

Г. Ни одно из перечисленных количеств. Правильный ответ:

24. В течение бюджетного периода производственная компания рассчитывает продать продукции в кредит на сумму 219000 руб. и получить 143500 руб. Предполагается, что других поступлений денежных средств не ожидается, общая сумма платежей в бюджетном периоде составит 179000 руб., а сальдо на счете «денежные средства» должно равняться минимум 10000 руб. Какую сумму необходимо дополнительно привлечь в бюджетном периоде:

А. 45500 руб. +

Б. 44500 руб.

В. 24500 руб.

Г. Ни один из перечисленных ответов не верен Правильный ответ:

Тесты по теме 5. Управление текущими издержками и ценовая политика предприятия

1, Постоянные затраты на единицу продукции при увеличении уровня деловой активности предприятия:

а) возрастают;

b) уменьшаются; +

с) остаются неизменными;

d) не зависят от уровня деловой активности. Правильный ответ:

Альтернативные затраты:

а) Документально не подтверждаются;

b) Обычно не включаются в финансовую отчетность; с) Могут не означать реальных денежных расходов;

d) Все вышеперечисленное верно. Правильный ответ: +

2. Альтернативные затраты учитываются при принятии управленческих решений: а) При избытке ресурсов;

b) В условиях ограниченности ресурсов; +

с) Независимо от степени обеспеченности ресурсами. Правильный ответ:

3. Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением:

а) постоянных затрат к переменным

b) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции +

с) постоянных затрат к выручке от реализации продукции Правильный ответ:

4. Какое влияние окажет на запас финансовой прочности у зеличенне постоянных расходов:

а) запас финансовой прочности возрастет

b) запас финансовой прочности уменьшится +

с) запас финансовой прочности останется неизменным Правильный ответ:

6. Определите порог рентабельности продаж новой продукции. Предполагаемая цена единицы продукции - 1000 руб. Переменные затраты на единицу продукции - 60%. Годовая сумма постоянных затрат - 1600 тыс. руб.

а) 4000 тыс. руб. +

b) 2667 тыс. руб.

с) 1600 тыс. руб.

Правильный ответ:

7. По какой минимальной цене предприятие может продавать продукцию (для обеспечения безубыточности продаж), если переменные затраты на единицу продукции- 500 руб., предполагаемый объем выпускаемой продукции 2000 штук, годовая сумма постоянных затрат - 1200 тыс. руб.

Ь) 1000 руб.

с) 1100 руб. +

Правильный ответ:

8. Запас финансовой прочности определяется как:

а) разность между выручкой и переменными затратами

Ь) разность между выручкой и постоянными затратами

с) разность между выручкой и порогом рентабельности Правильный ответ: +

9. По приведенным ниже данным определите запас финансовой прочности: выручка - 2000 тыс. руб., постоянные затраты - 800 тыс. руб., переменные затраты - 1000 тыс. руб.

а) 400 тыс. руб. +

Ь) 1600 тыс. руб. с) 1000 тыс. руб.

Правильный ответ:

10. Как повлияет уменьшение постоянных расходов на критический объем- продаж?

а) критический объем возрастет

b) критический объем уменьшится +

с) критический объем не изменится Правильный ответ:

11. По приведенным ниже данным определите эффект операционного рычага: объем реализации 11000 тыс. руб., постоянные затраты - 1500 тыс. руб., переменные затраты - 9300 тыс. руб.:

Правильный ответ:

12. Рассчитайте ожидаемую сумму прибыли от продаж при планируемом росте выручки от продаж на 10%, если в отчетном периоде выручка от продаж - 150 тыс. руб., сумма постоянных затрат - 60 тыс. руб., сумма переменных затрат - 80 тыс. руб.

а) 11 тыс. руб.

b) 17тыс. руб.+

с) 25 тыс. руб.

Правильный ответ:

13. Определить величину запаса финансовой прочности (в денежном выражении): выручка от продаж - 500тыс руб., переменные затраты - 250тыс. руб., постоянные затраты - 100тыс.руб.

а) 50 тыс. руб.

b) 150 тыс. руб.

с) 300 тыс. руб. +

Правильный ответ:

14. Определить, на сколько процентов увеличится прибыль, если предприятие увеличит выручку от продаж на 10%. Имеются следующие данные: выручка от продаж- 500 тыс. руб., маржинальный доход - 250 тыс. руб., постоянные затраты - 100 тыс. руб.

Правильный ответ:

15. По приведённым ниже данным определите точку критического объёма реализации: реализация - 2 000 тыс. руб.; постоянные затраты - 800 тыс. руб.; переменные расходы - 1 000 тыс. руб.

а) 1 000 тыс. руб.

b) 1 600 тыс. руб. +

с) 2 000 тыс. руб.

Правильный ответ:

16. Эффект операционного рычага определяется отношением:

А) маржинального дохода к прибыли +

В) постоянных затрат к переменным

С) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции Правильный ответ:

17. Определить величину запаса финансовой прочности (в % к выручке от продаж): выручка от продаж - 2000 тыс. руб., переменные затраты - 1100 тыс. руб., постоянные затраты - 860 тыс. руб.

Правильный ответ:

18. Как повлияет-рост постоянных расходов на критический объем продаж?

А) критический объем возрастет +

В) критический объем уменьшится

С) критический объем не изменится Правильный ответ:

19. Зона безопасной или устойчивой работы организации характеризуется:

А) разностью между фактическим и критическим объемом реализации +

В) разностью между маржинальным доходом и прибылью от реализации продукции

С) разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами Правильный ответ:

20. Определите величину маржинального дохода на основании следующих данных: реализация продукции - 1000 тыс. руб.; постоянные затраты - 200 тыс. руб.; переменные затраты - 600 тыс. руб.

А) 400 тыс. руб. +

В) 800 тыс. руб. С) 200 тыс. руб. Правильный ответ:

21. Определите величину маржинального дохода на основании следующих данных: реализация продукции - 1000 тыс. руб., постоянные затраты - 200 тыс. руб., переменные затраты - 400 тыс.руб.

а) 600 тыс.руб. +

b) 800 тыс.руб. с) 400 тыс.руб.

Правильный ответ:

22. Суммарные постоянные затраты - 240 000 млн. руб. при объеме производства 60 000 ед. Рассчитать постоянные затраты при объеме производства 40 000 единиц.

а) 6 млн. руб. на единицу +

Ь) 160 000 млн. руб. в сумме с) 4 млн. руб. на единицу Правильный ответ:

23. Производственный рычаг (леверидж) - это:

а) потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры производства продукции и объема реализации +

Ь) разница между полной и производственной себестоимостью продукции с) отношение прибыли от реализации продукции к затратам d) отношение заемного капитала к собственному Правильный ответ:

24. Имеются следующие данные по предприятию: цена реализации продукции 15 руб.; переменные затраты на единицу продукции 10 руб. Предприятию желательно увеличить прибыль от реализации продукции на 10000 руб. На сколько необходимо увеличить выпуск продукции:

с) 50000 шт. d) 15000 шт.

Правильный ответ:

25. Сила воздействия производственного рычага у фирмы А выше, чем у фирмы Б. Какая из двух фирм меньше пострадает при одинаковом снижении относительного объема продаж:

а) Фирма Б.+

Ь) Фирма А.

с) Одинаково.

Правильный ответ:

Тесты по теме 6. «Управление оборотными активами»

1. К абсолютно ликвидным активам относится:

а) Денежные средства; +

Ь) Краткосрочная дебиторская задолженность;

с) Краткосрочные финансовые вложения..+

d) Запасы сырья и полуфабрикатов; е) Запасы готовой продукции. Правильный ответ-

2. Валовые оборотные активы, это оборотные активы, сформированные за счет: а) Собственного капитала;

b) Собственного и долгосрочного заемного капитала;

с) Собственного и заемного капитала; +

d) Собственного и краткосрочного заемного капитала. Правильный ответ-

3. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал, то

а) Валовые оборотные активы равны собственным оборотным активам;

b) Собственные оборотные активы равны чистым оборотным активам, +

с) Валовые оборотные активы равны чистым оборотным активам; Правильный ответ-

4. Источниками формирования оборотных активов организации являются:

а) Краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, собственный капитал +

Ь) Уставный капитал, добавочный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность

с) Собственный капитал, долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность

Правильный ответ-

5. Операционный цикл представлиет собой сумму:

а) Производственного цикла и периода обращения дебиторской задолженности; +

Ь) Финансового цикл и периода оборота кредиторской задолженности; +

с) Производственного цикла и периода оборота кредиторской задолженности; d) Финансового цикл и периода обращения дебиторской задолженности. Правильный ответ-

б.Проделжительность финансовеге цикла определаетсн как:

а) Операционный цикл - период оборота кредиторской задолженности; +

Ь) Операционный цикл - период оборота дебиторской задолженности; с) Операционный цикл - производственный цикл;

d) Период оборота сырья+ период оборота незавершенного производствах период оборота запасов готовой продукции,

е) Период производственного цикла+ период оборота дебиторской задолженности- период оборота кредиторской задолженности. +

Правильный ответ-

7. Сокращение операционного цикла молит произойти за счет:

а) сохрщцения времени производственного процесса; +

b) сокращение сроков поставки сатериалов,

с) ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; +

d) увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности. Правильный ответ-

8 . Какая модель финансирования оборотных активов называется консервативной?

А) постоянная часть оборотных активов и примерно половина варьирующей части оборотных активов финансируются за счет долгосрочных источников; +

b) постоянная часть оборотных активов финансируются за счет долгос|ючиых источников;

с) все активы финансируются за счет долгосрочных источников; +

6) половина постоянных оборотных акчивов финансируются за счет долгосрочных источников капитала.

Правильный ответ-

9. Коэффициент еберачиваемести оборотных активов, эте соотношение:

а) прибыли к оборотным активам;

b) выручки к оборотным штивам;+

с) оборотных активов к выручке;

d) собственный капитал к оборотным активам, Правильный ответ-

10. Увеличению оборотных средств предприняв способствует:

а) увеличение оборачиваемости оборотных средств,

b) увеличение производственного цикла; +

с) увеличение прибыли;

d) увеличение сроков предоставления кредитов покупателям; +

е) сокращение запасов готовой продукции. Правильный ответ-

11. Модель экономически обоснованных потребностей {KOQ) пезволает рассчитать для готовой предукпнн:

а) оптимальный размер партии производимой продукции +

b) оптимальный средний размер запаса готовой продукции; +

с) максимальный объем производства продукции;

d) минимальный объем общих издержек; +

Правильный ответ-

12. Оптимальной будет такая величина теварно-материальных запасов, прп которой:

а) общие расходы на формирование, содержание, возобновление запасов будут минимальные+

Ь) сумма за:крат на хранение будет минимальна;

с) будет обеспечена бесперебойная операционная детельность по производству и

продаже IIpO~H.

Правильный ответ-

13. Какой вид политики управления дебиторской задолж."енностью можно считать агрессивным?

а) увеличение срока предоставления кредита потребителям;

b) сокращение кредитных лимитов; +

с) уменьшение скидок при оплате по факту поставки. Правильный ответ-

14. Политика управленим денежными актнвамн включает:

а) минимизация текущих остатков денежных средств +

b) обеспечение платежеспособности; +

с) обеспечение эффективного использования временно свободных денежных +

Правильный ответ-

15. Продолжительность финансового цикла равна:

а) длительности периода оборота запасов, незавершенного производства и готовой

продукции,

b) длительности производственного цикла плюс период оборота дебиторской задолженности минус период оборота кредиторской задолженности; +

с) длительности производственного цикла эпос период оборка дебиторской задолженности;

d) длительности производственного цикла плюс период оборота кредиторской задолженности;

Правильный ответ-

16. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

а) Оборачиваемостью оборотных средств +

b) Структурой оборотных средств; с) Структурой капитала Правильный ответ-

17. Между собственным оборотным капиталом н велиичиной оборотных активов не может быть следующего соотношения :

а} Собственный оборотный капитал болmiе оборотных активов; +

b) Собственный оборотный капитал меныпе оборотных активов; с) . Собственный оборотный капитал равен оборотным активам. Правильный ответ-

18. В состав оборотных средств предприятия не включаются:

а) Предметы труда;

Ь) Готовая продукция на складах;

с) Машины и оборудование; +

d) Денежные средства и средства в расчетах. Правильный ответ-

19. Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наиболее ликвидный :

а) производственные запасы

Ь) дебиторская задолженность

с) краткосрочные финансовые вложения +

d) расходы будущих периодов =:";.6 Правильный ответ-

20. Замедление оборачиваемости оборотных активов приведет к:

а) росту остатков активов в балансе +

b) уменьшению остатков активов в балансе

с) уменьшению валюты баланса Правильный ответ-

Документ

Инвестиционного портфеля определяет различия политики финансового инвестирования предприятия , которая в свою... финансовых активов предприятия . Краткосрочный портфель (или портфель краткосрочных финансовых вложений) формируется на основе финансовых ...

Тест №1 Вопрос Вполном виде финансовый план содержит следующие документы: План производства и продаж. План по персоналу и оплате труда. Сводный баланс доходов и расходов (либо план доходов и расходов)
Документ
В: Детальном расчете каждого показателя финансового плана на основе производственных заданий и наметаемых изменений... выплаты дивидендов держателям акций. Вопрос 2. Финансовая политика предприятия представляет собой: Систему конкретных мер...
Учебно-методический комплекс учебной дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента» Специальность
Учебно-методический комплекс
Подготовке выпускника Дисциплина «Теоретические основы финансового менеджмента» изучается студентами... финансового планирования. Составление и управление кассовым бюджетом. 13 3,4 1,7 7,9 Тема. Управление оборотными средствами Политика предприятия ...

Текущий финансовый план - это план доходов и расходов на текущий год, который обеспечивает определенный уровень доходности деятельности предприятия, а также источников формирования и направлений расходования средств.

Он является ориентиром для проведения финансовой работы предприятием в планируемом году.

Текущий финансовый план составляется на год с поквартальной разграничением его показателей. Он дает возможность предприятию сформировать структуру его доходов и расходов, определить на текущий период источники финансирования его развития, обеспечить платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала на конец планового периода.

Система текущего планирования деятельности предприятия предусматривает разработку таких финансовых планов:

Доходов и расходов от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности;

Поступлений и расходов денежных средств;

Баланса денежных ресурсов.

Кроме указанных выше, предприятия для внутреннего пользования могут составлять план денежных ресурсов для финансирования оборотных активов и план инвестиций.

План доходов и расходов от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности имеет целью определения суммы чистой прибыли от хозяйственной деятельности предприятия.

В процессе составления этого плана планируется следующие основные показатели:

Чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Другие доходы от операционной деятельности (например, доход от сдачи в аренду основных средств);

Операционные расходы (административные, расходы на сбыт и прочие операционные расходы)

Доход от участия в капитале (доход, полученный от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия);

Другие финансовые доходы (дивиденды, проценты и другие доходы, полученные от финансовых инвестиций);

Другие доходы (доход от реализации финансовых инвестиций, доход от неоперационных курсовых разниц)

Финансовые расходы (расходы на проценты и другие расходы предприятия, связанные с заимствованиями)

Расходы от участия в капитале (убыток от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия);

Расходы по налогу на прибыль.

План поступлений и расходов денежных средств подразумевает определение объема и потребности в денежных ресурсах для реализации запланированных операционных расходов и инвестиционных программ, а также возможности поступления этих ресурсов в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Он дает возможность контролировать обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах планового периода.

Составление этого плана предусматривает планирование следующих основных показателей:

1. В результате операционной деятельности:

1.1. Поступления от:

Реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Возврат налогов и сборов;

Целевого финансирования;

Другие поступления.

1.2. Расходование на:

Оплату товаров (работ, услуг), труда;

Отчислений на социальные мероприятия;

Обязательств по налогам и сборам;

Другие расходования.

2. В результате инвестиционной деятельности:

2.1. Поступления от:

Реализации финансовых инвестиций, необоротных активов; -отриманих процентов, дивидендов; деривативов;

Другие поступления.

2.2. Расходование на:

Приобретение финансовых инвестиций, необоротных активов;

Выплаты по деривативам;

Другие платежи.

3. В результате финансовой деятельности:

3.1. Поступления от:

Собственного капитала;

Получение займов;

Другие поступления.

3.2. Расходование на:

Выкуп собственных акций;

Погашение займов;

Уплату дивидендов;

Другие платежи.

Ориентиром для составления плана поступлений и расходов денежных средств может быть взята форма Отчета о движении денежных средств прямым методом.

Обобщенный баланс денежных ресурсов на конец планируемого периода является заключительным документом текущего финансового плана. В нем отражаются все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий, показывается состояние активов предприятия, определяется необходимый прирост отдельных их видов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая гарантировала бы достаточную финансовую устойчивость предприятия в будущем.

На сегодняшний день, когда предприятиям (кроме государственных) предоставлена самостоятельность в планировании, они могут не проводить финансового планирования или проводить его в произвольной форме, которую они считают для себя наиболее приемлемой. Ориентира могут быть взяты формы финансовой отчетности, в том числе для плана доходов и расходов от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности - форма Отчета о финансовых результатах, плана поступлений и расходов денежных средств - форма Отчета о движении денежных средств прямым методом, Баланса денежных ресурсов - форма Баланса (Отчета о финансовом состоянии), статьи которых предприятие может дополнять, сокращать или изменять в соответствии с потребностями планирования и специфики своей деятельности.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Теоретические основы анализа финансового состояния организации. Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организации. Оценка экономического потенциала и деловой активности организации. Расчет показателей рентабельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 19.10.2010

Планирование доходов и расходов организации. Специфика расчета себестоимости реализуемой продукции. Оценка потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования. Расчет ключевых показателей операционного анализа. Составление финансового плана.

контрольная работа , добавлен 13.05.2014

Сущность, значение и методические основы проведения анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.

дипломная работа , добавлен 05.04.2013

Смета реализации продукции как первоначальный этап финансового планирования. Смета себестоимости реализованной продукции. Структура кассового плана. Разделы бизнес-плана: резюме; основная часть; стратегия финансирования. План денежных поступлений, выплат.

контрольная работа , добавлен 03.02.2011

Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.

курсовая работа , добавлен 15.11.2009

Теоретические и методологические основы анализа финансового положения предприятия. Факторный анализ ликвидности, управление финансовой устойчивостью и динамика рентабельности организации. Рекомендации по укреплению финансового положения ЗАО "Агат".

дипломная работа , добавлен 26.12.2010

Понятие финансового планирования. Цель финансового плана. Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия. Бюджет фирмы и его разновидности. Задачи и этапы составления финансового плана предприятия. Расчет финансовых коэффициентов.

курсовая работа , добавлен 26.03.2012

Характеристика основных видов планирования на предприятии (краткосрочное и долгосрочное). Структура рынка российской фармацевтической дистрибуции и перспективы роста для ЗАО "Фармакон". Разработка финансового плана, баланс денежных расходов и поступлений.

курсовая работа , добавлен 23.12.2010

Текущее финансовое планирование подразумевает составление краткосрочных финансовых планов. Компании разрабатывают краткосрочные финансовые планы для достижения бюджетных и инвестиционных целей в течение одного финансового года. Эти планы имеют более высокий уровень достоверности по сравнению с долгосрочными планами. Краткосрочные планы часто корректируются в зависимости от изменения финансовых и инвестиционных целей. Зачастую предприятия под текущим финансовым планированием (оперативным управлением финансами) понимают краткосрочные планы по управлению дефицитом денежных средств.

Компоненты оборотного капитала

Для многих предприятий элементы оборотного капитала оказывают наибольшее влияние на их краткосрочные денежные потоки. Эти элементы обычно включают запасы сырья или готовой продукции, дебиторов, кредиторов и денежные средства. Движение оборотного капитала иногда создает большие пустоты или дефициты денежных средств (так называемые «кассовые разрывы»), которые угрожают бизнесу. Это происходит из-за разницы в циклах кредиторской задолженности и денежных средств. Цикл кредиторской задолженности - это время, которое компания тратит для оплаты своих запасов, а денежный цикл - это время, за которое дебиторы производят оплату товаров.

Денежный дефицит

Существуют различные причины, по которым возникает значительный дефицит денежных средств. Например, бизнес может следовать агрессивной маркетинговой политике, в которой он позволяет своим клиентам оплачивать свои счета в течение более длительного периода. Такая политика может повлиять на денежные потоки компании с двух сторон. Во-первых, она фиксирует деньги в дебиторской задолженности покупателей, а во-вторых, компания может финансировать дополнительные запасы для новых продаж, не прибегая к притоку денежных средств на основе бизнеса, а используя, например, банковские кредиты. Предприятиям также приходится сталкиваться с проблемами денежного дефицита, когда они покупают новое оборудование, оплачивают крупные судебные штрафы или по причине природных бедствий, таких как ураганы.

Прогноз денежных потоков

Когда становится очевидным, что произойдет серьезный дефицит денежных средств, необходим прогноз движения денежных средств. Прогноз должен оценивать общие денежные поступления и общие денежные выплаты в течение каждого квартала по крайней мере в трех различных сценариях: наихудший, наиболее вероятный и наилучший сценарий. При этом нужно знать разницу между общими поступлениями и суммами платежей, чтобы выяснить, есть ли дефицит в каждом квартале года. Для каждого элемента притока и оттока денежных средств необходимо учитывать все соответствующие увеличения и уменьшения, например, скидки кредиторов за предоплату товаров/услуг, отложенные расходы и продажи за наличный расчет.

Финансирование дефицита денежных средств

Если прогноз движения денежных средств показывает, что дефицит, вероятно, произойдет в течение года, то компания должна принять меры для его покрытия. Одним из способов финансирования краткосрочных дефицитов является использование таких краткосрочных мер, как увеличение текущих обязательств, которые могут включать переговоры о более длительных сроках кредитования и краткосрочных банковских кредитах. Компания также может продавать определенные нежелательные активы и предлагать скидки дебиторам для поощрения более ранних платежей.

Источники краткосрочного кредитования

Операционные кредиты

Операционные банковские кредиты являются наиболее распространенным способом финансирования временного дефицита денежных средств. Это соглашение, в котором компания может заимствовать до определенной суммы за определенный период. Операционные кредиты могут быть необеспеченными или обеспечены залогом. Проценты, которые начисляются по кредиту, устанавливаются банком. Это обычно основная ставка кредитования банка плюс дополнительный процент. Банк может увеличить ставку с течением времени, поскольку на нее влияет оценка риска заемщика.

Банки предоставляют кредиты в основном заемщикам с низким уровнем риска. Многие запросы на получение кредита, на которые банки отвечают отказом, поступают от малого бизнеса, в частности, от стартапов. Поэтому стартапы обычно обращаются к альтернативным источникам финансирования.

Финансовые учреждения могут потребовать залог (обеспечение) для кредита, такой как недвижимость, дебиторская задолженность или оборудование. Такие кредиты называются обеспеченными кредитами. Для обеспеченных кредитов процентная ставка часто ниже, чем для необеспеченных кредитов.

Аккредитив

Аккредитивы позволяют заемщикам выплачивать остаток и заимствовать средства по мере необходимости. Он отличается от краткосрочного кредита, когда заемщик получает единовременную сумму наличных денег и может заимствовать больше только после погашения краткосрочного кредита.

Другие источники

Крупные компании используют целый ряд других источников краткосрочных средств, например, векселя.

Стратегии решения проблем с денежными потоками

При осуществлении текущего планирования финансовой деятельности, можно использовать следующие стратегии.

Уменьшение продолжительности цикла

Уменьшение времени цикла денежных средств может значительно снизить шансы появления проблем с денежными потоками. Именно поэтому компании часто пытаются сократить циклы запасов и дебиторской задолженности. Продолжительность денежного цикла можно уменьшить, если есть возможность отложить платежи поставщикам.

Денежные резервы

Сохранение резервов денежных средств и нескольких краткосрочных обязательств помогает избежать финансовых проблем. Однако это стоит дорого. Наличие «незанятых» денег, которые не вкладываются в бизнес, соответственно не приносит будущих доходов.

Хеджирование сроков погашения

Хеджирование сроков погашения - это термин, который означает оплату краткосрочных расходов, таких как запасы, краткосрочными кредитами. Как правило, лучше избегать финансирования долгосрочных активов (например, инвестиций в оборудование) краткосрочными заимствованиями. Такой тип несоответствия сроков требует частого рефинансирования и является более рискованным, поскольку краткосрочные процентные ставки более волантильны, чем долгосрочные. Несоответствие сроков погашения также увеличивает риск, поскольку краткосрочное финансирование может быть не всегда доступно.

Важно отметить, что краткосрочные процентные ставки обычно ниже долгосрочных. Это означает, что, как правило, более дорого использовать долгосрочные займы, чем краткосрочные займы.

Бюджетирование денежных средств

Основным инструментом краткосрочного финансового планирования является бюджет движения денежных средств (БДДС). В данном бюджете просто записываются плановые оценки денежных поступлений и платежей. Более подробную информацию см. в нашей статье, в которой подробно рассматривается бюджетирование денежных средств.